Anmerkungen zu Ray Dalios These vom 5. November 2019 – Fiach_Dubh


Ein Bitcoiners-Leitfaden für die Galaxie des wertlosen Fiat

Dies sind nur einige Gedanken, die ich als Bitcoiner hatte, um Ray Dalios These "Die Welt ist verrückt geworden und das System ist kaputt" zu folgen.

Nichts von dem, was gesagt wird, sollte für irgendjemanden neu sein, könnte aber für diejenigen, die es verstehen, Resonanz finden. Wer Ohren hat zu hören etc.

Meine Kommentare sind im Standardtext, während Ray Dalios These kursiv gedruckt ist.

Ich sage diese Dinge, weil:

  • Für kreditwürdige Anleger ist das Geld kostenlos, da die Anleger bereit sind, weniger zurückzuerhalten, als sie geben.

Free Fiat Geld ist reichlich vorhanden und unendlich produzierbar. Das freie Geld frisst sich langfristig selbst und macht sich selbst weniger wert. Kurzfristig verzerrt es die Märkte, da niemand richtig einschätzen kann, was ist und was nicht. Es ist eine schreckliche graue Fläche, die sich langsam schwarz färbt. Daher werden knappe Gelder benötigt und auch als Wertvorräte und Wahrheitsverantwortliche eingesetzt.

  • Im Einzelnen akzeptieren kreditwürdige Anleger sehr niedrige oder negative Zinssätze und müssen auf absehbare Zeit kein Kapital zurückzahlen. Sie tun dies, weil sie eine enorme Menge an Geld zu investieren haben, das ihnen von Zentralbanken aufgedrängt wurde und wird, die finanzielle Vermögenswerte in ihren vergeblichen Versuchen kaufen, die Wirtschaftstätigkeit und die Inflation anzukurbeln.

Wenn das Ziel wirtschaftliches Handeln ist, wenn das Ziel Menschen bei der Arbeit sind, die arbeiten, dann wird ein Geld benötigt, dessen Wert den Test der Zeit bestehen kann. Freies Geld ist kein Geld, das den Test der Zeit bestehen kann. Daher finden die Werktätigen wenig Anreiz, immer weniger Geld als Tauschmittel für ihre Arbeitskraft zu akzeptieren. Daher wandeln sie ihre verdienten abwertenden Gelder in bessere Gelder um, verdienen ihren Lohn in alten oder neuen Geldern (Gold oder Bitcoin) oder hören ganz auf zu arbeiten. Warum also arbeiten und / oder für Löhne sparen, die in den kommenden Jahren aufgeblasen werden? Mit kostenlosem Geld werden also Anreize für die Nichtarbeit geschaffen, wodurch die Produktivität verringert wird.

Die Annahme, dass freies Geld Anreize für Arbeit oder Produktivität schafft, ist fehlerhaft, da davon ausgegangen wird, dass wir nicht den Trick sehen, den Wert von Fiat-Löhnen jemals zu mindern. Es wird gesehen. Es wird jeden Tag im Supermarkt im ganzen Land bemerkt. Die von der Regierung veröffentlichten BIP- und Inflationsstatistiken zeichnen ein hübscheres verzerrtes Bild. Leider kann man kein Gemälde essen und diejenigen, die es versuchen, bekommen eine Bleivergiftung. Vergebens werden diejenigen, die den Trick sehen und es sich leisten können, nicht zu arbeiten, stattdessen spekulieren, nach Renten suchen und / oder sich Suchtgewohnheiten zuwenden. Denn warum für ein bald weniger wertvolles Geld arbeiten.

  • Der Grund dafür, dass dieses Geld, das den Anlegern aufgebürdet wird, Wachstum und Inflation nicht wesentlich steigert, ist, dass die Anleger, die es erhalten, es lieber investieren möchten, als es auszugeben. Diese Dynamik erzeugt eine Dynamik, die schon oft in der Geschichte vorgekommen ist (wenn auch nicht zu unseren Lebzeiten) und in meinem Buch „Prinzipien für die Bewältigung großer Schuldenkrisen“ ausführlich erläutert wurde. Infolge dieser Dynamik sind die Preise für Finanzanlagen deutlich gestiegen und die erwarteten künftigen Renditen sind deutlich gesunken, während das Wirtschaftswachstum und die Inflation weiterhin schleppend sind.

Das Wirtschaftswachstum bleibt schleppend, JA. Aber niemand, der in der realen Welt lebt, glaubt, dass die Inflation weiterhin träge ist. Allerdings bedeutet die von der Regierung gemessene Inflation nicht dasselbe wie die Inflation der Menschen in der realen Welt.

  • Diese starken Kursanstiege und die daraus resultierenden niedrigen erwarteten Renditen gelten nicht nur für Anleihen. Sie gelten gleichermaßen für Aktien, Private Equity und Risikokapital, obwohl die niedrigen erwarteten Renditen dieser Vermögenswerte nicht so offensichtlich sind wie für Anleiheninvestitionen, da diese aktienähnlichen Anlagen keine Renditen angegeben haben, wie dies bei Anleihen der Fall ist. Infolgedessen bleibt die erwartete Rendite den Vorstellungen der Anleger überlassen. Weil Investoren so viel Geld haben, um zu investieren, und wegen der Erfolgsgeschichten von Aktien revolutionärer Technologieunternehmen in der Vergangenheit, die so gut abschneiden, müssen mehr Unternehmen als jemals zuvor seit der Dotcom-Blase keine Gewinne machen oder sogar klare Wege haben, um zu verdienen Gewinne, um ihre Aktien zu verkaufen, weil sie stattdessen ihre Träume an jene Investoren verkaufen können, die voll von Geld und Krediten sind. Es gibt jetzt so viel Geld, das man kaufen möchte, dass Risikokapitalinvestoren in einigen Fällen Geld für Start-ups aufwenden, die nicht mehr Geld wollen, weil sie bereits mehr als genug haben. Aber die Investoren drohen diesen Unternehmen Schaden zuzufügen, indem sie ihre Startup-Wettbewerber enorm unterstützen, wenn sie das Geld nicht nehmen. Diese Verlagerung von Geldern auf die Anleger ist verständlich, da diese Investmentmanager, insbesondere Risikokapital- und Private-Equity-Investmentmanager, nun über einen großen Haufen gebundener und nicht investierter Mittel verfügen, die sie investieren müssen, um ihre Versprechen gegenüber ihren Kunden zu erfüllen und ihre Gebühren einzutreiben.

Geben Sie Bitcoin ein. Es sind so viele der oben genannten Kästchen angekreuzt, in die Sie kostenlos Geld fließen lassen können. Es handelt sich um eine neue Technologie, die einen enormen Netzwerkeffekt mit Hunderten, wenn nicht Tausenden von Startups wie Unternehmen hat, die auf den Flügeln warten. Jack Dorseys Square Inc und die beliebte CashApp, die den Kauf von Bitcoin ermöglicht, sind ein Beispiel dafür. Der Bitcoin-Raum ist gefüllt und auf Träumen aufgebaut. Oh, und es ist zufällig das schwerste Geld in der menschlichen Existenz (Außerirdische haben wahrscheinlich eine längere Kette, obwohl sie zum Glück nicht herausgefunden haben, wie sie eine Blocklösung über mehrere Millionen Lichtjahre innerhalb von zehn Minuten senden können).

  • Gleichzeitig bestehen große öffentliche Defizite und werden mit ziemlicher Sicherheit erheblich zunehmen, was den Verkauf großer Mengen an Schulden durch die Regierungen erforderlich macht – Beträge, die naturgemäß nicht absorbiert werden können, ohne die Zinssätze zu einem Zeitpunkt zu erhöhen, zu dem ein Zinsanstieg eintreten würde für Märkte und Volkswirtschaften verheerend sein, weil die Welt so ist genutzt lange. Woher kommt das Geld, um diese Anleihen zu kaufen und diese Defizite zu finanzieren? Es wird mit ziemlicher Sicherheit von den Zentralbanken kommen, die die Schulden kaufen werden, die mit frisch gedrucktem Geld produziert werden. Diese ganze Dynamik, in der solide Finanzen aus dem Fenster geworfen werden, wird sich fortsetzen und wahrscheinlich beschleunigen, insbesondere in den Reservewährungsländern und ihren Währungen – d. H. In den USA, Europa und Japan sowie in Dollar, Euro und Yen.
  • Gleichzeitig werden zunehmend Zahlungen für Pensionen und Krankenversicherungen fällig, während viele derjenigen, die zur Zahlung verpflichtet sind, nicht über genügend Geld verfügen, um ihren Verpflichtungen nachzukommen. Derzeit verwenden viele Pensionsfonds, deren Anlagen zur Erfüllung ihrer Pensionsverpflichtungen bestimmt sind, angenommene Renditen, die mit ihren Aufsichtsbehörden vereinbart wurden. Sie sind in der Regel viel höher (etwa 7%) als die Marktrenditen, die in die Preisgestaltung einfließen und die wahrscheinlich produziert werden. Infolgedessen ist es unwahrscheinlich, dass viele derjenigen, die verpflichtet sind, das Geld für die Zahlung dieser Renten zu liefern, über genügend Geld verfügen, um ihren Verpflichtungen nachzukommen. Die Empfänger dieser Leistungen und die Erwartung, dass diese Verpflichtungen eingehalten werden, sind in der Regel Lehrer und andere Regierungsangestellte, die ebenfalls unter Budgetkürzungen leiden. Es ist unwahrscheinlich, dass sie stillschweigend akzeptieren, dass ihre Leistungen gekürzt werden. Während die Pensionsverpflichtungen zumindest einige haben Aufgrund der sich wandelnden Bevölkerungsstruktur, in der weniger Verdienende eine größere Population von Babyboomern unterstützen müssen, die eine medizinische Versorgung benötigen, ist nicht genügend Geld vorhanden, um diese zu finanzieren Verpflichtungen entweder. Da es nicht genug Geld gibt, um diese Pensions- und Gesundheitsverpflichtungen zu finanzieren, wird es wahrscheinlich einen hässlichen Kampf geben, um zu bestimmen, wie viel der Lücke durch 1) Kürzung der Leistungen, 2) Erhöhung der Steuern und 3) Druck von Geldern (welche) überbrückt wird müsste auf Bundesebene erfolgen und an diejenigen auf Landesebene weitergegeben werden, die dies benötigen). Dies wird den Kampf um die Wohlstandslücke verschärfen. Obwohl keiner dieser drei Wege gut istGeld drucken ist der einfachste Weg weil dies der verborgenste Weg ist, einen Vermögenstransfer zu schaffen, und dazu neigt, dass die Preise für Vermögenswerte steigen.

Ich bin mir nicht sicher, ob ich das Argument wirklich kaufe, dass Inflation keine versteckte Steuer mehr ist. Vielleicht in den 30er Jahren, als das finanzielle und Bildungsniveau niedrig war, konnte dieser versteckte Reichtumstransfer unbemerkt bleiben. Aber da die Hochschulbildung die Norm ist und das Internet genannt wird, sind sich die Massen zunehmend des kostenlosen Geldspiels bewusst, das gespielt wird. Besonders unter den jungen Leuten, die über ihre Jahre hinaus zynisch sind. Der Zugang zum Wissen der Welt an ihren Fingerspitzen hat dabei eine Rolle gespielt. Es gab noch nie zuvor einen unmittelbaren Zugriff auf die Fülle an Informationen auf der Welt, und dies ist die erste Generation, die damit in ihren Händen geboren wurde. Unterschätze das nicht.

Da die Renten durch das System, das sie zum Scheitern gebracht hat, gerettet werden müssen, werden die Zentralbanken ihren Forderungen sanftmütig nachgeben. Aber die Jungen und Berufstätigen werden nicht zustimmen, an einer solchen Farce teilzunehmen. Und der anspruchsvolle Alte wird zu dieser Verschiebung klug sein. Sie werden und / oder bereiten sich derzeit darauf vor, das derzeitige staatlich abgesicherte Fiat-System zu verlassen, auf dem diese schuldenbesicherten Lügenpflichten parasitär schwelen.

Bitcoin ist eine Ausgangsantwort, Gold eine andere. Bitcoin fungiert als Rettungsinsel für die informierten und rebellischen Jungen, während Gold als Rettungsinsel für die informierten, klügeren Alten fungiert. Beide haben nach dem Fiats-Finale eine Rolle in der Welt zu spielen. Eine dritte Antwort könnte sich ergeben, wenn ein Land diese beiden Häfen als Grundlage für etwas Altes und etwas Neues vorlegt. Langfristig wird Gold jedoch von Bitcoin übertroffen, da es sich bei Gold um ein Produkt handelt, das sich gegen die Selbstverwaltung und das Voltigieren richtet. Somit ermöglicht Gold Teilreservesysteme für Geld, da es schwierig ist, sich innerhalb einer angemessenen Zeit selbst zu verwahren. Im Gegensatz dazu ist Bitcoin wahrscheinlich das sicherste unmittelbare selbstverwaltete Gut der Welt (wenn Sie wissen, was Sie tun), wodurch die fraktionierte Reservefinanzierung entmutigt wird. Mehr dazu in Kürze.

  • Schließlich verlangen Schulden und andere finanzielle Verpflichtungen, die auf den geschuldeten Geldbetrag lauten, nur von den Schuldnern, Geld zu liefern; Da es keine Beschränkungen hinsichtlich der zu druckenden Geldbeträge oder des Geldwerts gibt, ist dies der einfachste Weg. Das große Risiko dieses Weges besteht darin, dass er die Lebensfähigkeit der drei großen Weltreservewährungen als lebensfähige Vermögensträger gefährdet. Wenn die politischen Entscheidungsträger diese Verpflichtungen nicht monetarisieren können, wird der Kampf zwischen Reichen und Armen um die Senkung der Ausgaben und die Erhöhung der Steuern viel schlimmer. Infolgedessen werden reiche Kapitalisten zunehmend an Orte ziehen, an denen die Wohlstandslücken und Konflikte weniger gravierend sind, und Regierungsbeamte, die diese großen Steuerzahler verlieren, werden zunehmend versuchen, Wege zu finden, sie zu fangen.

Geben Sie erneut Bitcoin ein, die beste Methode zum Speichern, Übertragen und Verschieben von Vermögen über Grenzen hinweg seit 2009. Wenn Sie sich 12 Wörter merken, schmuggeln Sie plötzlich 21 Tonnen Gold über die Grenze in Ihrem Kopf. Das ist die Kraft von Satoshis Erfindung. Kapitalflug? Einfach. Kapitalkontrollen? Obsolet. Vermögensbeschlagnahme? Jetzt muss Kidnapping & Folter entfernt werden und kann unwirksam sein, da Bitcoin-Konten und Zwangspasswörter frei verfügbar sind.

Steuern? Optional.

  • Während Geld für diejenigen, die Geld und Kreditwürdigkeit haben, im Wesentlichen kostenlos ist, ist es für diejenigen, die kein Geld und keine Kreditwürdigkeit haben, im Wesentlichen nicht verfügbar, was zu wachsendem Wohlstand, Chancen und politischen Lücken beiträgt. Zu diesen Lücken tragen auch die technologischen Fortschritte bei, von denen die von mir beschriebenen Investoren und Unternehmer begeistert sind und die auch die Arbeitnehmer durch Maschinen ersetzen. Da der „Trickle-Down“ -Prozess, bei dem durch die Verbesserung von Einkommen und Kreditwürdigkeit Geld an die Arbeiter und andere weitergegeben wird, nicht funktioniert, ist das System, mit dem der Kapitalismus für die meisten Menschen gut funktioniert, kaputt.

Für diejenigen, die alles mehr haben, ist gegeben. Für diejenigen, die nichts haben, wird mehr genommen. Dieses System ist kein Kapitalismus. Es ist Unternehmenskommunismus. Und viele werden einer solchen Geld- oder Selbstentwertung nicht zustimmen oder daran teilnehmen.

Diese Umstände sind nicht nachhaltig und können mit Sicherheit nicht mehr so ​​vorangetrieben werden, wie es seit 2008 der Fall ist. Aus diesem Grund glaube ich, dass sich die Welt einem großen Paradigmenwechsel nähert.

Es ist. Verkaufe Fiat, kaufe Bitcoin.

Coins Kaufen: Bitcoin.deAnycoinDirektCoinbaseCoinMama (mit Kreditkarte)Paxfull

Handelsplätze / Börsen: Bitcoin.de | KuCoinBinanceBitMexBitpandaeToro

Lending / Zinsen erhalten: Celsius NetworkCoinlend (Bot)

Cloud Mining: HashflareGenesis MiningIQ Mining

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