Die Smart Money Economy

Free Bitcoins: FreeBitcoin | BonusBitcoin

Coins Kaufen: Bitcoin.deAnycoinDirektCoinbaseCoinMama (mit Kreditkarte)Paxfull

Handelsplätze / Börsen: Bitcoin.de | KuCoinBinanceBitMexBitpandaeToro

Lending / Zinsen erhalten: Celsius NetworkCoinlend (Bot)

Cloud Mining: HashflareGenesis MiningIQ Mining


In den letzten Wochen sind die Preise für Krypto-Assets auf ein neues Niveau gestiegen. Bitcoin allein hat die Marktkapitalisierungsbarriere von 300 Milliarden US-Dollar überschritten, was der M1-Geldmenge einer Reihe von Ländern entspricht – von Polen über Belgien bis nach Österreich. Wir können auf mehrere zugrunde liegende Ursachen hinweisen, einschließlich der US-Wahlen, des Einsatzes des chinesischen CBDC und seines Volumens von 300 Millionen US-Dollar sowie des anhaltenden Wachstums bei dezentralen Finanzierungen und auf US-Dollar lautenden Stablecoins. Diese Symptome sind jedoch komplexer als die bloße Wertsteigerung von Vermögenswerten.

Um zu verstehen, wie Geld des 21. Jahrhunderts aussieht, überprüfen wir die Wertschöpfungskette des Zahlungsverkehrs und insbesondere die Beziehungen zwischen einem Währungsinstrument, der Finanzinfrastruktur, der Zahlungsschiene, dem aktuellen Sortiment an Zahlungsunternehmen und -netzwerken sowie Software-Ökosystemen. Wenn wir den Unterschied zwischen den Entwicklungen in diesen benachbarten Kategorien analysieren, können wir klarer sehen, wie der Fortschritt aussieht und welche Ziele für unsere Zukunft möglich sind.

Lex Sokolin, ein CoinDesk-Kolumnist, ist globaler Fintech-Co-Head bei ConsenSys, einem in Brooklyn, New York, ansässigen Blockchain-Softwareunternehmen. Folgendes wurde aus seinem Fintech Blueprint-Newsletter übernommen.

Es ist nicht nur so, dass der Wert in eine Online-Krypto-Brieftasche digitalisiert wird. Vielmehr wird die Software-Wirtschaft in programmierbaren Blockchains verankert sein, und diese Blockchains werden als Zahlungsschienen und Zahlungsnetzwerke fungieren, in denen souveräne und dezentrale Währungen eingesetzt werden.

Zahlungen in heutigen Netzwerken

Der übliche Vergleich für Zahlungsschienen ist das Visa-Kartennetz mit einer Marktkapitalisierung von rund 420 Milliarden US-Dollar. Diese Bewertung ist keine Geldmenge, sondern eine Marktbewertung der diskontierten Zahlungsströme des Besitzes eines Zahlungsnetzwerks. Das Kryptoäquivalent wäre der Einnahmenpool für Bergleute und Prüfer, die an der Sicherung der Bitcoin- oder Ethereum-Blockchains beteiligt sind. Das Kartennetzwerk stellt die Zahlungsinfrastruktur in dem Sinne bereit, dass sich Geld in seinem Knotennetzwerk bewegen kann.

Diese Knoten sind finanzieller oder wirtschaftlicher Natur und sprechen in der Sprache des Geldes – Banken, Kartenherausgeber, E-Commerce-Websites, POS-Terminals, Aufsichtsbehörden usw. Sie können ein wenig Nachrichten senden, aber in erster Linie senden Sie ein Finanzinstrument. Dem Netzwerkaktionär entsteht ein Wert aufgrund der geringen Miete, die Sie für alle Transaktionen einnehmen.

Daher besteht Ihr Anreiz als Visa darin, den organisatorischen Anteil aller Transaktionen zu maximieren, indem Sie das Netzwerk weltweit und in allen technologischen Bereichen erweitern. Durch die Skalierung wird Ihr Netzwerk für die Teilnehmer besser. Eine Zahlungsinfrastruktur ist wie Facebook und Google ein natürlich vorkommendes Monopol. Blockchains folgen wohl einer ähnlichen Dynamik, bei der alle Gewinner berücksichtigt werden. Die erklärte Visa-Strategie besteht darin, ein „Netzwerk von Netzwerken“ aufzubauen und 5 Milliarden US-Dollar für Startups wie Plaid zu zahlen. Daher ist es wahrscheinlich, dass die herkömmlichen Kartennetzwerke in blockchain-basierte Zahlungen eingebunden werden oder diese überlagern. Dieses Spiel wurde auf analoge Weise für Kreditkarten, E-Commerce und mobile Verkaufsstellen gespielt.

Siehe auch: Lex Sokolin – Software aß die Welt, so isst sie Finanzen

Ein weiterer Adoptionsvektor für Krypto-Assets sind vorhandene Zahlungsgateways und -prozessoren. PayPal verbindet sich mit mehr als 25 Millionen Händlern und 350 Millionen Benutzern. Vielleicht ist der jüngste BTC-Preisanstieg teilweise auf den viel diskutierten Schritt von PayPal zurückzuführen, Bitcoin endgültig in seine Währungsoptionen aufzunehmen. Obwohl wir die PayPal-Nachrichten für interessant und vielversprechend halten, ist sie noch im Entstehen begriffen. Das Zulassen des Kaufs und Verkaufs einer Ware unter Verwendung einer externen Treuhandgesellschaft (Paxos) für Kapitalgewinne unterscheidet sich erheblich von der Einführung einer Währung für den Umtausch in der Wirtschaftstätigkeit.

PayPal liegt eine Schicht höher auf dem Stapel von Visa. Es ist das Checkout-Erlebnis für einen bedeutenden Teil des Internets. Square ist das Checkout-Erlebnis für einen bedeutenden Teil des terrestrischen Kleinunternehmens. Das Schöne an PayPal und Stripe and Square ist, dass moderne Zahlungsunternehmen im Allgemeinen Software-nativ sind und über APIs und Benutzeroberflächen verfügen. Sie integrieren sich in Dinge und sind Teil der modernen Welt. Die meisten fahren immer noch auf den Visa- oder Mastercard-Schienen und alle priorisieren das Finanzinstrument des Staatsgeldes. Ihr Wert ergibt sich aus der Aggregation des Fußabdrucks von Verbrauchern oder Händlern und der Möglichkeit für wirtschaftliche Aktivitäten, in neuartigen Mustern zu fließen.

Die Art der Wirtschaftstätigkeit ist der Schlüssel. Zunehmend ist es softwarebasiert und in Workflows eingebettet, die sich in der Cloud befinden. Das Einbinden von Zahlungen und finanziellen Erfahrungen in Medien und Handel ist dann eine nächste Grenze für traditionelle Zahlungsunternehmen.

CBDCs

Die Regierungen sind sich der Digitalisierung in ihren nationalen Industrien bewusst. Digitale Währungen der Zentralbank (CBDCs) sind eine Möglichkeit für sie, direkter an softwarebasierter Wirtschaftstätigkeit teilzunehmen, indem sie das Geldinstrument in aufstrebende Netzwerke verlagern. Durch solche Maßnahmen wird verhindert, dass öffentliche Krypto-Assets die Form von Geld annehmen. Eine jüngste Reihe von Projekten in Thailand, Australien, Frankreich und Hongkong zeigt den Wettlauf um das richtige Modell.

Die Blockchain ist nicht nur eine Aufzeichnung von Transaktionen. Es ist auch eine programmierbare Umgebung, die Software ausführen kann.

Dieses Modell wird häufig im Zusammenhang mit dem privaten Stablecoin-Netzwerk Libra von Facebook und dem Einsatz und der Erweiterung der nationalen digitalen Währung in China diskutiert. Die Projekte gliederten sich in (1) Großhandels-CBDCs, die die Rolle der Bankinstitute im Verhältnis zur Geldverwaltungsbehörde der Zentralbank weitgehend stärken und optimieren, und (2) Privatkunden-CBDCs, die die Banken umgehen und direkt in die Geldbörsen der Verbraucher gelangen würden. Bei der ersten Option geht es um Effizienz und Gegenseitigkeit der Industriekosten. Die zweite ist tiefgreifender transformierend und entspricht in etwa dem Besitz von Bitcoin und dessen Verwendung für Transaktionen.

In vielen der oben genannten Projekte kommt eine Kombination aus einem Finanzinstitut, einem Technologieberatungsunternehmen und einem Blockchain-Unternehmen zusammen. Die Enterprise-Blockchains sind zwischen IBM / Hyperledger Fabric, R3 / Corda und ConsenSys / Quorum (ein Ethereum-Protokoll) aufgeteilt. Die aktuellen Anforderungen der Zentralbanken konzentrieren sich auf das Softwareprotokoll als Hauptbuch, das bestimmt, wo Transaktionsinformationen tatsächlich gespeichert sind und wie sie gehostet und verarbeitet werden. Es ist die Aufgabe, ein CBDC aufzubauen, um sicherzustellen, dass das Netzwerk funktioniert und die Anforderungen einer Zentralbank und anderer Branchenvertreter widerspiegelt.

Aber dieser ersten Ansicht fehlt ein großer Teil der Geschichte. Die Blockchain ist nicht nur eine Aufzeichnung von Transaktionen. Es ist auch eine programmierbare Umgebung, die Software ausführen kann. Wir werden sehen, dass dies tiefgreifende Auswirkungen auf die Struktur der Zahlungsbranche hat.

Siehe auch: Michael Casey und Sheila Warren – Chinas schnell nähernder digitaler Yuan verstehen

Schauen Sie sich die jüngsten Entwicklungen in China an. Das DCEP-Projekt für digitale Yuan umfasst über 20 Unternehmen, die an der Entwicklung und Einführung beteiligt sind. Ein bevorzugter Platz wird den staatlichen Banken eingeräumt. Chinas Regierung hat den Bürgern kostenloses Geld in Form der neuen Währung ausgegeben, um die Realisierbarkeit des Konzepts zu beweisen und die Akzeptanz voranzutreiben. Das Volumen liegt bei Hunderten von Millionen US-Dollar. Entscheidend für das Verständnis ist jedoch die Beziehung dieser digitalen Währung zu den Handelsökosystemen der Zahlungsunternehmen WeChat und Alipay. DCEP ist das Geld – wenn es in einer Brieftasche am Telefon liegt, ist es es nur ein Finanzinstrument. Wenn Sie es zwischen Teilnehmern übertragen, stimmen Sie Finanzdaten mit den von der Zentralregierung gehosteten Daten ab.

Finanzinstitute führen Konten bei Zentralbanken und tun dies bereits die ganze Zeit. Versteh uns nicht falsch, es ist sicherlich störend. Sie können Steuern direkt in die Transaktionsströme der Verbraucher einbauen oder ein universelles Grundeinkommen implementieren oder problemlos COVID-bezogene Ausschüttungen liefern. Trotzdem ist Geld ein Instrument. Es ist nicht die Wirtschaft.

Die Smart Money Economy

Ant Financial sollte den weltweit größten Börsengang von 34 Milliarden US-Dollar haben, der 870-mal überzeichnet war. Das Unternehmen ist eine fantastische Geschichte von Innovation, globaler Zahlungstechnologie und dem digitalen Wachstum von 80 Millionen chinesischen Kleinunternehmen. Genau diese Kleinunternehmensökonomie konnte Alibaba in das Mobiltelefon packen und 700 Millionen Menschen auf der Ant Financial-Zahlungsbahn versorgen. Um mit dem chinesischen Handel in Kontakt zu treten, sind Ants Zahlungsschienen erforderlich, genauso wie Apps auf dem iPhone das Betriebssystem von Apple benötigen.

Dennoch haben die chinesischen Behörden den Börsengang eingestellt und das Unternehmen gezwungen, Geld an Investoren zurückzugeben. Vielleicht war es Jack Ma, der reichste Privatunternehmer des Landes (über 50 Milliarden US-Dollar Nettowert), der der Parteilinie zur Regulierung nicht ausreichend folgte. Oder wenn das Land versucht, ein nationales digitales Geld auf den Markt zu bringen, muss man sich gegen die größte digitale Storefront behaupten, in der dieses Geld verwendet werden muss. Wenn die chinesische Regierung versucht, den Wettbewerb im Zusammenhang mit ihrem digitalen Yuan zu beenden, ist es von größter Bedeutung, stabile Münzen und andere Zahlungsmitteläquivalente zu entfernen, um ihre nationale Lösung zu skalieren, und Ant (und Tencent) unter klarer Anleitung zu haben.

Siehe auch: Lex Sokolin – DeFi-Protokolle sollten eher wie Treuhänder wirken

Mit anderen Worten, was an der Geldmenge interessant ist, ist nicht das Geld, sondern was Sie damit machen können. Ant Financial gibt uns ein Beispiel dafür, wie eine Finanzbahn im mobilen Handel leben und einen Unternehmenswert von 250 Milliarden US-Dollar erreichen kann, wenn dieser Handel wächst. Eine programmierbare Blockchain wie Ethereum kann in ähnlicher Weise die Funktionen und die Geschäftslogik der Zahlungsunternehmen sowie die digitale Wirtschaft des Apple-Betriebssystems einbeziehen, vorausgesetzt, die Skalierung funktioniert natürlich. Beispiele hierfür sind bereits heute dezentrale Finanzen, Kryptokunst und verschiedene virtuelle Welten. Ein Blockchain-basiertes CBDC wird zu einer noch tieferen Integration zwischen Geld, Zahlungsinfrastruktur und digitalem Handel führen.

Denken Sie daran, dass dies in einem Zeithorizont von 20 Jahren im Internet passiert ist. Die Billionen-Dollar-Bewertungen, die von aufstrebenden Geschäftsmodellen unterstützt werden – dem Betriebssystem des iPhone und dem Einkaufs-Fußabdruck von Amazon – geben uns die nötige Geduld und den nötigen Beweis. Weder war ein kommerzieller Pfad verfügbar, als Leute versuchten, die Protokolle herauszufinden, um das Web zusammenzufügen.

Die heutigen CBDC-Projekte stellen die Frage, wie man Geld bewegt. Bitcoin hat diese Frage beantwortet, und möglicherweise löst eine angewandte Architektur wie das genehmigte Ethereum dies für nationale Währungen. Die tiefere Frage ist, wie eine mit einem CBDC verbundene Wirtschaft aussieht. Welche Form haben Händler und Anwendungen, die digitale Währungen akzeptieren? Wo üben sie ihre wirtschaftlichen Funktionen aus? Wenn wir glauben, dass der Ort für die Datenverarbeitung zunehmend Blockchains sein wird, schlägt dies vor, dass CBDC-Schienen nicht nur mit vorinstalliertem nationalem Geld, sondern auch mit vorinstallierten Anwendungen für die Verwendung dieses Geldes geliefert werden sollten. Eine Zahlungsschiene wird nur dann eingeführt, wenn sie nützlich ist und auf einen bedeutenden Teil der menschlichen Wirtschaftstätigkeit anwendbar ist.

Free Bitcoins: FreeBitcoin | BonusBitcoin

Coins Kaufen: Bitcoin.deAnycoinDirektCoinbaseCoinMama (mit Kreditkarte)Paxfull

Handelsplätze / Börsen: Bitcoin.de | KuCoinBinanceBitMexBitpandaeToro

Lending / Zinsen erhalten: Celsius NetworkCoinlend (Bot)

Cloud Mining: HashflareGenesis MiningIQ Mining

By continuing to use the site, you agree to the use of cookies. more information

The cookie settings on this website are set to "allow cookies" to give you the best browsing experience possible. If you continue to use this website without changing your cookie settings or you click "Accept" below then you are consenting to this.

Close