Die Verschmelzung von traditionellem Finanzwesen und DeFi ist für die Massenakzeptanz von entscheidender Bedeutung

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Als die Kapitalmärkte am 4. Januar 2021 zum ersten Mal in diesem Jahr eröffnet wurden, richtete sich der Schwerpunkt der Titelseite der Financial Times direkt auf Bitcoin (BTC) mit der Überschrift: „Bitcoin übersteigt 34.000 USD, wenn die rekordverdächtige Rally wieder aufgenommen wird. ”

Dass Bitcoin ein institutionelles Buy-In auf einem in seiner Geschichte unübertroffenen Niveau verzeichnet, ist sicher, aber was bedeutet dies für den weiteren Kryptoraum? Wie bewegen wir uns von der institutionellen Einführung von Bitcoin oder anderen Krypto-Assets zur Verbindung traditioneller Finanzmärkte mit den Märkten für dezentrale Finanzen und digitale Assets? Wenn wir dieses hohe Ziel erreichen können, würden die Zuflüsse von Kapital, Ressourcen und Aufmerksamkeit sogar den derzeit bedeutenden DeFi-Raum bei weitem übertreffen und somit zu einem größeren Potenzial führen.

Nur wenige Institute sind jetzt in der Lage, in Bitcoin zu investieren. Die Schwierigkeit, ein solches Stadium zu erreichen, sollte nicht unterschätzt werden, und die in Bitcoin investierenden Fonds bleiben Ausreißer. Die größten institutionellen Anleger wie Pensions- und Versicherungsfonds benötigen hochentwickelte und liquide Märkte, langjährige historische Erfolge sowie die Überwindung erheblicher interner Risiko- und Compliance-Bedenken. Diese Hürden vervielfachen sich bei der Verwendung von Kryptoprotokollen. Beispielsweise muss ein Unternehmen, das digitale Token verwenden möchte, die die Aktien eines Unternehmens in der Ethereum-Blockchain darstellen, die weltweit geltenden Finanz- und Kapitalmarktvorschriften einhalten. Dies umfasst Aspekte wie grenzüberschreitendes Know Your Customer und Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche.

Damit Institutionen DeFi einführen können, müssen wir sie zunächst konform darauf zugreifen lassen. Dies bedeutet nicht, dass alle DeFi unangemessen reguliert werden müssen. Dies würde den Zweck eines dezentralen Systems zunichte machen. Es ist jedoch möglich, ein Protokoll einzuführen, um die konforme Verwendung von DeFi zu erleichtern. Es gibt mehrere Aspekte, die ein solches System ausmachen.

Digitalisierung

Während es einfach ist, ein digitalisiertes Asset zu erstellen, tritt die Schwierigkeit auf, wenn Compliance eingeführt wird. Eines der wichtigsten Themen ist die globale Wertpapierregulierung, bei der eine Reihe erforderlicher Maßnahmen erforderlich sind, bevor ein Wertpapier ausgegeben wird, darunter Rechtsberatung, Dokumentation, Due Diligence, Marketing und Sekundärhandel sowie Kapitalmaßnahmen. All dies verursacht weitere Kosten.

Die unnachgiebigen Ineffizienzen während dieses Prozesses bieten auch eine Chance für DeFi. Ein Protokoll, mit dem diese Probleme gelöst werden können, würde die Kapital- und Ressourcenausgaben eines Unternehmens erheblich reduzieren und gleichzeitig den Prozess für Anleger verbessern, die heute auf ähnliche Weise wie Krypto-Assets zugreifen und handeln können.

Due-Diligence-Prüfungen

Due-Diligence-Prüfungen, einschließlich KYC und AML, sind für Institute ein kostspieliger und obligatorischer Prozess. Ein Investor, der bei mehreren Unternehmen investiert, muss mit jedem die gleichen Prüfungen durchführen – ein zeitaufwändiger Prozess für alle Parteien. Dies bedeutet auch, dass der Investor mehreren Instituten vertrauliche Daten anvertraut.

DeFi bietet die Möglichkeit, die Fertigstellung von KYC neu zu definieren. Anstatt dass jedes Unternehmen seinen eigenen KYC durchführt, könnte ein Investor KYC-Protokolle mit einem zugelassenen Partner durchführen. Dies würde es dem Investor ermöglichen, die Kontrolle über seine Daten zu behalten, während die Institute die Last der KYC-Kosten untereinander teilen könnten. Institutionen könnten natürlich ihre eigene KYC vervollständigen, wenn sie den KYC-Betreiber nicht genehmigen würden.

Daten

Der Zugang zu und die Kontrolle über Daten sind immer umstrittener geworden. Die beiden wichtigsten Probleme, mit denen Institutionen in Bezug auf Daten konfrontiert sind, sind die Sicherheit und der Datenschutz der Benutzerdaten, insbesondere nach der Allgemeinen Datenschutzverordnung, sowie die Möglichkeit, über benutzerfreundliche Anwendungsprogrammierschnittstellen eine Verbindung zu DeFi herzustellen.

Benutzerdaten können mithilfe von Verschlüsselungsmethoden wie wissensfreien Beweisen geschützt werden, mit denen Benutzer validierte Daten an Dritte weitergeben können, ohne dass die Daten dieser Partei mitgeteilt werden. Dies würde es Anlegern ermöglichen, nachzuweisen, dass sie berechtigt sind, eine Transaktion abzuschließen, ohne nachweisen zu müssen, wer sie sind oder warum sie berechtigt sind. Diese Daten können verschlüsselt und sicher gespeichert werden, während sie immer in den Händen des Benutzers bleiben.

Institutionen benötigen auch eine einfache Möglichkeit, Daten auszutauschen. Dies kann durch APIs erreicht werden, die es Instituten erleichtern, sich mit DeFi-Protokollen zu verbinden und gleichzeitig die Vorschriften wie die Richtlinie 2 über Zahlungsdienste der Europäischen Union einzuhalten. Diese API muss sowohl On-Chain- als auch Off-Chain-Daten ermöglichen.

Grenzüberschreitende Regulierung

Die Anforderungen und Prozesse variieren von Land zu Land, während die Geldbußen für Verstöße seit der Finanzkrise erheblich gestiegen sind. Die Ressourcenbelastung zur Erfüllung dieser wachsenden Compliance-Aufsicht hat ebenfalls zugenommen. Gleichzeitig erwarten Anleger, dass sie global investieren können, anstatt sich auf ihre eigene Gerichtsbarkeit zu beschränken. Die Blockchain-Technologie mit ihrer Fähigkeit, Assets zu digitalisieren und sofort mit Kollegen weltweit zu handeln, kann ein Mittel sein, um dies zu erreichen. Unternehmen müssen jedoch in der Lage sein, dieselben regulatorischen Standards einzuhalten.

Aus diesem Grund wird ein Protokoll benötigt, das die Regulierung auf Schichtebene einbetten kann. Sobald eine Regel erstellt oder geändert und anschließend als intelligente Vertragslogik akzeptiert wurde, haben Unternehmen keine andere Wahl, als sie einzuhalten. Darüber hinaus kann dies mit den zuvor erwähnten KYC-Prüfungen verknüpft werden, um sicherzustellen, dass ein Investor in das gewünschte Produkt investieren kann. Dies automatisiert grenzüberschreitende Transaktionen und senkt die Kosten für Institute erheblich.

DeFi Investment Terminal

Ebenso wie Institute Tools wie Bloomberg Terminals nutzen, benötigen sie DeFi-Investmentterminals, um auf verwertbare Echtzeitdaten zugreifen zu können. Dies würde Informationen über dezentrale Börsen und Blockchains hinweg konsolidieren und leistungsstarke und detaillierte Informationen liefern.

Überbrückung von TradFi und DeFi

Im DeFi-Sektor ist es oft zurückhaltend, eine für TradFi akzeptable Lösung zu entwickeln. Die Angst ist, dass es den DeFi-Raum beschädigen wird. Dies ist ein unrealistisches Problem. DeFi und Blockchain im Allgemeinen bieten dem Finanzsystem unzählige Vorteile, die genutzt werden können, um TradFi-Unternehmen effizienter zu machen und die immer komplexeren und zunehmenden Vorschriften einzuhalten.

Indem wir TradFi zu DeFi bringen, sind wir in einer effektiveren Position, um die Zukunft des Finanzwesens zu gestalten. Es würde Ressourcen und Aufmerksamkeit in einem anderen Ausmaß bringen als derzeit. Wir haben die Kraft gesehen, die nur wenige Teams bei der Erstellung von „Lego“ -Blöcken haben können, auf denen der Rest von DeFi aufgebaut hat. Die Aufgabe besteht nun darin, die Infrastruktur aufzubauen, über die sich auch TradFi entwickeln kann.

Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind die alleinigen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph wider oder repräsentieren diese.

Rachid Ajaja ist der Gründer und CEO von AllianceBlock, dem weltweit konformen dezentralen Kapitalmarkt. Mit einem tief verwurzelten Verständnis traditioneller Finanzinstitute war Rachid sechs Jahre lang als quantitativer Risikoanalyst bei der Barclays Investment Bank, BNP Paribas und Moody's Analytics tätig. Als Serienunternehmer mit einer Leidenschaft für Modellierung, Analyseentwicklung, quantitative Analyse und Datenwissenschaft hat Rachid in den letzten zehn Jahren Modelle und Methoden entwickelt und implementiert, um Unternehmen bei Prognosen und Risikomanagement zu unterstützen. Derzeit ist er auch als Venture-Partner bei Alpha Omega Capital tätig.

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