BIZ-Papier rechnet mit P2P-Zahlungen, Tokenized Securities und digitalen Währungen der Zentralbank

Free Bitcoins: FreeBitcoin | BonusBitcoin

Coins Kaufen: Bitcoin.deAnycoinDirektCoinbaseCoinMama (mit Kreditkarte)Paxfull

Handelsplätze / Börsen: Bitcoin.de | KuCoinBinanceBitMexBitpandaeToro

Lending / Zinsen erhalten: Celsius NetworkCoinlend (Bot)

Cloud Mining: HashflareGenesis MiningIQ Mining


Forscher der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) setzen sich mit der Zukunft des Zahlungsverkehrs auseinander – so sehr, dass ihr neuester Quartalsbericht, der am Sonntag veröffentlicht wurde, sich ganz dem widmet, was diese potenzielle Revolution bringt.

In seinem 138-seitigen Blick auf das, was jenseits des Finanzhorizonts liegt, rechnete das in der Schweiz ansässige Institut mit kommenden Trends, die die Zahlungsinfrastruktur von morgen prägen könnten: Token-Wertpapiere, digitale Währungen der Zentralbank, grenzüberschreitende Zahlungen und Peer-to-Peer-Innovationen .

BIS-Forschungsleiter Hyun Song Shin sagte, "das Tempo des Wandels und das Potenzial für Störungen" haben die Prüfung neuer Formen von Zahlungssystemen zu einer Priorität für politische Entscheidungsträger gemacht.

"Die transformativste Option zur Verbesserung der Zahlungen ist eine Peer-to-Peer-Vereinbarung, die Zahler und Zahlungsempfänger direkt miteinander verbindet und die Anzahl der Vermittler minimiert", sagte BIS-Generaldirektor Agustín Carstens in seiner Einleitung zum Bericht.

Tokenisierung

Das Tokenisieren von Wertpapieren in einem verteilten Hauptbuch könnte den Abwicklungszyklus rationalisieren und ihn effizienter machen, als einige Anleger bereit sind, dies zu ertragen, heißt es in dem Bericht.

Die scheinbar paradoxe Schlussfolgerung ergibt sich aus der Erwartung der BIZ-Forscher, dass die Händler auf die schleppenden Abwicklungszyklen eingestellt sind, die bereits in Hürden und Vermittlern sowie Bedenken hinsichtlich des Liquiditätsmanagements bestehen. Sie arbeiten unter diesen Einschränkungen.

Wenn ein DLT-basiertes System beispielsweise das System stört, indem es Vermittler ausschließt, können die daraus resultierenden Effizienzvorteile die Backend-Realitäten des Marktes verändern, was wiederum die Stakeholder erschrecken könnte, die an die Auswirkungen des alten Weges gewöhnt sind.

„Die Marktteilnehmer möchten möglicherweise nicht zu kürzeren Abwicklungszyklen übergehen, da dies den Liquiditätsbedarf erhöhen und den Market Makern weniger Zeit geben könnte, die für die Abwicklung erforderlichen Barmittel oder Wertpapiere zu beschaffen, heißt es in dem Bericht.

Dieses Risiko- / Ertrags-Rätsel steht im Widerspruch zu einem umfassenderen Einblick der Forscher in die Zukunft der Verbriefung. Mit Blick auf die Zukunft stellte das Team des in Basel ansässigen Instituts viele kurzfristige Probleme fest, die gelöst werden müssen, bevor ein aussagekräftiges DLT-Wertpapier-System implementiert wird, z. B. laufende rechtliche Fragen zu Sicherheitstoken.

Sobald diese geklärt sind, bleiben noch weitere Fragen zu Themen wie operationellen Risiken offen. Dies liegt daran, dass DLT- und Smart-Verträge in der Welt des Clearings und der Abwicklung laut dem Bericht „noch nicht bewiesen“ sind. Sie müssen sich auch mit den vorherrschenden kontobasierten Systemen auseinandersetzen:

"Die Fähigkeit tokenisierter Systeme, mit kontobasierten Systemen zusammenzuarbeiten, wird der Schlüssel zu ihrem Erfolg sein", sagten die Forscher.

Digitale Währungen der Zentralbank

Die Postulationen der Forscher zur Tokenisierung von Wertpapieren waren nur ein zukünftiges Merkmal eines vierteljährlichen Berichts, der sich ausschließlich potenziellen Revolutionen bei internationalen Zahlungen widmete.

Eine der größeren Geschichten in Bankenkreisen ist digitales Geld. Die Bank hat viele Fragen zu CBDCs: Sollten sie sich auf den Einzelhandel oder den Großhandel konzentrieren? Kontobasiert oder tokenbasiert? Müssen sie auf einem verteilten Hauptbuch, einem zentralisierten Modell, einem Hybridsystem laufen? Sind CBDCs überhaupt notwendig?

Die BIZ beantwortet diese Fragen in ihrem Abschnitt „Die Technologie der digitalen Währung der Zentralbank für Privatkunden“ nicht endgültig, aber ihre Forscher erläutern die jeweiligen Überlegungen.

Sie stellen beispielsweise klar, dass es keinen Sinn macht, digitales Geld zu entwickeln, dem die Vorteile gegenüber den bestehenden Zahlungssystemen fehlen. Verbraucher werden kein CBDC verwenden, das weniger bequem ist als Bargeld oder Kreditkarte, und Einzelhändler werden ein System nicht tolerieren, das nicht mit „Spitzenlast“ betrieben werden kann.

Dies ist ein Bereich, in dem ein DLT-basiertes CBDC ins Stocken geraten könnte, sagen die Forscher. Konsensmechanismen verlangsamen häufig den Transaktionsdurchsatz und bedeuten potenzielle Probleme für ein System für den Einzelhandel, das täglich Millionen von Zahlungen in kleinen Dollars leisten muss.

Trotzdem könnten Großhandelssysteme – umfangreiche Zahlungen zwischen Banken und Hauptakteuren – leichter in einige der Konsensbeschränkungen von DLT passen, sagen die Forscher.

Wie dezentral ein CBDC-System ist, ist ebenfalls fraglich. Durch die Dezentralisierung wird das Risiko eines zentralen Fehlerpunkts beseitigt, aber auch die Möglichkeit neuer Schwachstellen erhöht.

„Die Hauptschwachstelle einer herkömmlichen Architektur ist der Ausfall des obersten Knotens, beispielsweise durch einen gezielten Hacking-Angriff. Die Hauptschwachstelle von DLT ist der Konsensmechanismus, der beispielsweise durch einen Denial-of-Service-Angriff unter Druck gesetzt werden kann “, heißt es in dem Bericht.

Bis-Graph
Quelle: BIZ-Quartalsbericht März

Banker streiten weiterhin über DLT und CBDC. Wie die BIZ-Forscher bemerken, waren bestehende Studien „nicht immer ermutigend“, wobei einige Zentralbanken öffentlich ihre Befürchtungen zum Ausdruck brachten, dass DLT nicht die Salbe ist, die manche ausmachen. Demgegenüber treiben einige Banken DLT-basierte CBDC-Studien tatsächlich voran.

Zahlungen

Im Wesentlichen sagte BIS-Chef Carstens in seiner Einführung, die Welt müsse die Auswirkungen berücksichtigen, die radikal neue und unterschiedliche Backend-Zahlungsinfrastrukturen bieten. Die Waage hat die Zentralbanken auf Hochtouren gebracht, obwohl unklar bleibt, was diese Unternehmen letztendlich tun könnten oder ob Stallmünzen der Vorbote des finanziellen Untergangs sein werden, wie manche sie ausmachen.

BIS bezeichnete das Problem als dauerhaft und unbeantwortet. Sie betonte die Notwendigkeit einer globalen Reaktion und formulierte dann ihren kürzlich eingeführten „Innovation Hub“ als Clearingstelle, aus der eine solche Reaktion hervorgehen könnte.

Der „Innovation Hub“ wird mit Bankern und Geldpolitikern zusammenarbeiten, um Rahmenbedingungen für digitale Innovationen zu entwickeln. Mit Speichen in der Schweiz, in Hongkong und in Singapur ist der Hub laut BIZ gut positioniert, um eine kohärente Politik in unterschiedlichen Netzwerken zu entwickeln.

Der vierteljährliche Bericht bereitet das Debüt des Innovation Hub vor. Wie von der BIZ vorgesehen, wird sie die Aufgabe haben, sich mit den Fragen zu befassen, die sich aus digitalen Innovationen in Bezug auf Zahlungen, Abrechnung, Geld und mehr ergeben.

Es wird nicht vor der philosophischsten Frage von allen zurückschrecken, sagte Carstens in dem Bericht.

"Eine Schlüsselfrage für die Arbeit des BIS Innovation Hub ist, ob das Geld selbst für ein sich änderndes Umfeld neu erfunden werden muss oder ob der Schwerpunkt auf der Verbesserung der Art und Weise liegen sollte, wie es bereitgestellt und verwendet wird", sagte er.

Offenlegung Lesen Mehr

CoinDesk ist führend in Blockchain-Nachrichten und ein Medienunternehmen, das nach höchsten journalistischen Standards strebt und strenge redaktionelle Richtlinien einhält. CoinDesk ist eine unabhängige operative Tochtergesellschaft der Digital Currency Group, die in Kryptowährungen und Blockchain-Startups investiert.

Free Bitcoins: FreeBitcoin | BonusBitcoin

Coins Kaufen: Bitcoin.deAnycoinDirektCoinbaseCoinMama (mit Kreditkarte)Paxfull

Handelsplätze / Börsen: Bitcoin.de | KuCoinBinanceBitMexBitpandaeToro

Lending / Zinsen erhalten: Celsius NetworkCoinlend (Bot)

Cloud Mining: HashflareGenesis MiningIQ Mining

By continuing to use the site, you agree to the use of cookies. more information

The cookie settings on this website are set to "allow cookies" to give you the best browsing experience possible. If you continue to use this website without changing your cookie settings or you click "Accept" below then you are consenting to this.

Close