Denver’s Derivat – Wie man den Preis eines Bitcoin-ASICs misst

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Eine unglaublich interessante Möglichkeit, den Wert eines ASICs angesichts seines Verbrauchs und seiner Rentabilität über einen längeren Zeitraum herauszufinden.

Dieser Artikel soll nicht mehr als ein Beitrag zur Bitcoin-Mining-Community sein.

Ich bin kein Mathematiker.

Ich bin weder Statistiker noch diplomierter Ökonom.

Ich bin nur ein Bitcoin-Miner, ein Builder und ein Freidenker, der Tabellenkalkulationen und Algebra liebt, und in den letzten vier Jahren habe ich versucht, einen Weg zu finden, Bitcoin-ASICs zu jeder Zeit unter Berücksichtigung der richtigen Bewertung richtig zu bewerten allgemeinen Marktbedingungen.

Das Folgende ist die weiterentwickelte Berechnung, die ich verwendet habe, um zu bestimmen, ob ich den Abzug betätigen und einen ASIC kaufen sollte oder nicht – oder besser gesagt, dies ist eine Berechnung, die mir hilft, nicht übereifrig zu werden und zu viel für Hardware zu bezahlen. Ich wurde von den phänomenalen Leuten in DBF inspiriert, dies zu teilen.

Es hat mich davon abgehalten, Fehler zu machen, hoffentlich finden Sie es nützlich.

Denvers Derivat erklärt

Einige Begriffe zur Definition:

  • Watts/Th = Der Gesamt-Watt-Verbrauch eines ASICs geteilt durch seine nominale Th/s-Bewertung.
  • $/Th = Die Gesamtkosten einer ASIC geteilt durch ihre nominale Th/s-Bewertung.
  • WattDollar = Das Produkt aus Watt/Th eines ASICs multipliziert mit $/Th.
  • Hash-Preis = USD-Wert von 1 Th/s über 24 Stunden.
  • Elongierter Hash-Preis = USD-Wert von 1 Th/s über 50.000 Blöcke.

Denver’s Derivative (DD) = WattDollar/Elongated Hash Price =

  • >50 = Wenn Ihre Leistung weniger als ~0,035 USD beträgt ODER Sie den ASIC über fünf Jahre lang betreiben werden.
  • <50 = Wenn Ihre Leistung weniger als ~ 0,055 USD beträgt ODER Sie den ASIC über vier Jahre lang betreiben werden.
  • <40 = Wenn Ihre Leistung weniger als ~0,075 USD beträgt ODER Sie den ASIC über drei Jahre lang betreiben werden.
  • <30 = Wenn Ihre Leistung weniger als ~0,125 USD beträgt ODER Sie den ASIC drei Jahre lang betreiben werden.
  • <20 = Wenn Ihre Leistung weniger als ~0,15 USD beträgt ODER Sie den ASIC für mehr als zwei Jahre betreiben werden.
  • <15 = Ausleihen, um die gesamte Hardware zu kaufen (nur ein Scherz, aber nicht wirklich).

Unten ist ein Screenshot einiger aktueller Bitcoin-ASIC-Modelle, ihrer jeweiligen Spezifikationen und ihrer DD-Bewertung:

Denver's Derivative Spreadsheet Screenshot (ASIC-Spezifikationen sind möglicherweise nicht genau richtig)

Denken Sie daran, dass diese Berechnungen auf dem aktuellen h . basierenAschepreis von 0,275 $ und daher ein verlängerter Hash-Preis von 95,48 $ zu der Zeit, als ich diesen Artikel über das Slush Pool/Brains-Dashboard schrieb:

Das Problem

Das Problem heute ist, dass die Preise für ASICs mehr auf dem Marktpreis von Bitcoin basieren als auf der Rentabilität der ASICs.

Das mag zwar gleich klingen und ja, der Preis von Bitcoin spielt definitiv eine Rolle dafür, ob ein ASIC profitabel ist oder nicht – aber es ist nicht der nur variabel — auch der gesamte Netzwettbewerb muss berücksichtigt werden. Deshalb die hAschepreis ist wichtig – der Hash-Preis berücksichtigt den Wert eines einzelnen Th/s über einen Zeitraum von 24 Stunden – dies berücksichtigt die gesamte Konkurrenz/Schwierigkeit im Netzwerk. Daher sind ASICs sollte auf der Grundlage der Hash-Rate berechnet werden, aber stattdessen werden sie anscheinend ausschließlich auf dem Marktpreis und der Stimmung von Bitcoin um diesen Marktpreis bewertet.

Ein kurzes Beispiel dafür, wie dies auf den Hardwaremärkten zu Ungleichgewichten führt:

Nehmen wir an, heute kostet ein Antminer S19 sogar 10.000 US-Dollar und der Marktpreis von Bitcoin liegt sogar bei 50.000 US-Dollar. Auf dem heutigen Markt sehen wir, wenn der Marktpreis von Bitcoin auf 55.000 US-Dollar (ein Anstieg um 10 %) steigt, wir oft einen vergleichbaren relativen Anstieg der ASIC-Preise sehen, und dass 10.000 US-Dollar ASIC jetzt 11.000 US-Dollar geliefert werden. Aber dieser ASIC ist möglicherweise nicht um 10 % profitabler, wenn er in USD denominiert ist. Hier ist der Grund: Wenn der Bitcoin-Preis von 50.000 USD auf 55.000 USD gestiegen wäre, hätte der Gesamtwettbewerb im Netzwerk von 160 Eh/s auf 168 Eh/s (5 % Anstieg) steigen können. Also ja, der Bitcoin, den derselbe ASIC verdient, ist jetzt 10% mehr wert. jedoch, es verdient auch 5% weniger Bitcoin als zuvor, also wirklich, dass ASIC ist vielleicht nur 5 % profitabler, aber jetzt 10 % teurer. Ich wollte diese Alpha quantifizieren, um zu vermeiden, dass für Hardware zu viel bezahlt wird, und gleichzeitig Preissenkungen bei den Hardwarekosten im Verhältnis zur Rentabilität nutzen (ein seltenes Ereignis).

Aus diesem Grund ist das Einbinden des elanger Hash-Preis Variable war wichtig: Sie ermöglichte es mir, den Preis und die Effizienz von ASICs zu jeder Zeit an die Realität zu binden, wie profitabel Bitcoin-Mining „im Allgemeinen“ ist (oder wie wertvoll ein Th/s im Allgemeinen ist).

Diese Realität weist auf einen unreifen Markt hin, der reif für Disruption, Innovation und Kommodifizierung ist. Ich hoffe, in den kommenden neun Jahren eine Reifung zu erleben, aber kurzfristig werde ich mich auf dieses Derivat verlassen, um zu wissen, ob mein ASIC-Preis auf dem Niveau der historischen Preise liegt oder nicht.

Fazit

Ich persönlich finde diese Berechnung deshalb sinnvoll, weil sie beim Kauf eines ASICs die drei wichtigsten Variablen berücksichtigt:

  • Die thermodynamische/rechnerische Effizienz des ASIC — w/Th
  • Die Kapital-/Kosteneffizienz des Asic — $/Th
  • Die allgemeine Gesundheit des Hash-Power-Marktes – verlängerter Hash-Preis

Auf diese Weise konnte ich feststellen, ob ich im Laufe der Zeit einen guten Preis erzielt habe.

Auf diese Weise konnte ich denen helfen, die zu Hause mit der BlackBox von Upstream Data minen möchten.

Ich hoffe, Sie finden es nützlich und freue mich über jede Kritik.

Mögen Sie bei all Ihren Hashing-Bemühungen großen Erfolg haben.

Adam Ortolf

Dies ist ein Gastbeitrag von Adam Ortolf. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc. wider Bitcoin-Magazin.

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