Digitale Währungen der Zentralbank und Dominanz des US-Dollars im Jahr 2020

Mit dem Verschwinden von 2019 im Rückspiegel ist Markets Daily zurück, um einen aufschlussreichen Blick auf die Digitalen Währungen (CBDCs) der Zentralbank und den aktuellen Reservestatus des US-Dollars zu werfen.

Besuchen Sie den Podcast-Redakteur von CoinDesk, Adam B. Levine, und den Senior Markets Reporter Brad Keoun, der die jüngsten Ereignisse auf den Prüfstand stellt, interessante längerfristige Trends verfolgt und die besten Entwicklungen in der Kryptoindustrie sowie einige der wichtigsten Entwicklungen des Tages hervorhebt.

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Adam B. Levine: In der heutigen Folge, Bitcoin im neuen Jahr, Bahamanian Blockchain Bucks und ein Blick auf den US-Dollar-Reservestatus.

Adam: Es ist 2. Januar 2020und Sie hören Markets Daily, ich bin Adam B. Levine, Redakteur von Podcasts hier bei Coindesk, zusammen mit unserem leitenden Marktreporter Brad Keoun, um Ihnen ein kurzes, tägliches Briefing über Kryptomärkte und einige der besten zu geben wichtige Nachrichten Entwicklungen in der Branche in den letzten 24 Stunden.

Brad: Bitcoin liegt derzeit bei rund 7100 USD, im Wesentlichen in dem Bereich, in dem es während der meisten Feiertage in einem sehr ruhigen und ruhigen Jahresende für die größte Kryptowährung gehandelt wurde, nachdem in den letzten 12 Monaten einige ziemlich wilde Marktschwankungen stattgefunden hatten

Und nur um die Bücher für 2019 zu schließen, stiegen die Bitcoin-Preise im Jahresvergleich um 3.475 USD und erholten sich um etwa ein Drittel des Rückgangs von 10.186 USD im Jahr 2018, der für die gesamte Kryptoindustrie so brutal war, dass er oft als „Krypto-Winter“ bezeichnet wird.

Der Preisanstieg von Bitcoin für das gesamte Jahr entspricht einem Zuwachs von 94 Prozent gegenüber dem Jahr oder fast dem Doppelten in seinem besten Jahr seit 2017, als der Preis der Kryptowährung bekanntermaßen um das 13-fache auf sein Allzeithoch von rund 20.000 US-Dollar gestiegen ist

Es ist wichtig anzumerken, dass die Wall Street ihre beste Performance für Aktienanleger seit sechs Jahren feierte und der S & P 500 einen Kursgewinn von 29% verzeichnete. Die Performance von Bitcoin war in etwa dreifach

Adam: Mit Blick auf 2020 wird es ein Meilenstein für die Kryptoentwicklung sein, zusammen mit vielen anderen wichtigen Weltereignissen wie den US-Präsidentschaftswahlen und den vierjährlichen Olympischen Sommerspielen in Tokio

Das vielleicht bekannteste Ereignis im Kryptoraum ist die sogenannte Halbierung von Bitcoin, die im Mai erwartet wird, wenn die Lieferung neuer Einheiten der Kryptowährung halbiert wird

Einige Analysten haben vorausgesagt, dass die Reduzierung des Bitcoin-Angebots zu einem Zeitpunkt, an dem die Nachfrage der Anleger nach Kryptowährung steigt, den Preis auf ein neues Allzeithoch von rund 100.000 USD treiben könnte

Andere Analysten gehen jedoch davon aus, dass Händler und Cryptocurrency Miner ihre Preismodelle bereits angepasst haben, um die erwartete Reduzierung des neuen Bitcoin-Angebots widerzuspiegeln. Dies bedeutet, dass die Auswirkungen der Halbierung theoretisch bereits im Markt verankert sein sollten

Brad: Nic Carter von Castle Island Ventures schrieb letzte Woche in einem Post auf The Block, dass er der Meinung ist, dass die Kryptoindustrie tatsächlich gerade erst in der Mitte des Schuldenabbaus von den Wasserwaagen ist, die wir im Jahr 2017 gesehen haben

Er geht davon aus, dass die Branche im Jahr 2020 weiter rationalisiert werden wird, da einige Token-Projekte nichts erreichen, was der kritischen Masse ähnelt, und vor allem angesichts der fortgesetzten behördlichen Kontrolle aussterben werden

Und in einem weiteren Rückschlag für einen südkoreanischen Krypto-Austausch nach dem angeblichen $ 49 Millionen-Hack des Upbit-Austauschs im letzten Jahr soll Bithumb Steuern im Wert von etwa $ 70 Millionen einbehalten haben, als die Steuerbehörde des Landes zum ersten Mal einen solchen Schritt unternahm

Berichten zufolge plant Bithumb, rechtliche Schritte gegen die Forderung einzuleiten, wobei unklar bleibt, welche Konsequenzen dies für die Kunden oder die Börse selbst haben könnte

Ein Steuerprofessor an der Universität von Seoul teilte CoinDesk mit, dass der Umtausch möglicherweise die Steuerzahlung vornehmen und dann zurückgehen und versuchen müsse, den Betrag von ausländischen Kunden zu erheben, obwohl dies unter praktischen Gesichtspunkten unmöglich sein könnte

Adam: CoinDesks Danny Nelson berichtet über einen ruhigen Feiertagsstart eines Projekts, der sich mit der heutigen Story befasst, in der mehrere vorgeschlagene digitale Währungen (CBDCs) der Zentralbank auf dem Vormarsch sind.

Nach einer kurzen Pause wenden wir uns an Dr. Gina Pieters, die kürzlich für das CoinDesk-Jahr in der Rezensionsreihe geschrieben hat:

Es gab immer zwei, weitgehend inkompatible Möglichkeiten, die revolutionären Möglichkeiten von Kryptowährung, Blockchains und Token als Möglichkeit zur Verfolgung des Eigentums als Ganzes zu würdigen. Nennen Sie es den Unterschied zwischen Innovation und Optimierung. Innovatoren mögen Kryptowährung, weil ihr radikales Vertrauensmodell die Macht beseitigt, die traditionelle Systeme in Zentralbanken oder anderen Formen der Geldpolitik ausüben. Sie sehen das derzeitige System unter anderem als tödlich fehlerhaft an, und die dezentrale Kryptowährung mit ihrer hundert Jahre zuvor öffentlich bekannten Ausgabe von Währungen zeigt, wie ein unaufhaltsamer Wettbewerb in einem Raum aussieht, in dem Wettbewerb einfach noch nicht erlaubt ist wird so dringend benötigt.

Der Trend zu digitalen Währungen der Zentralbanken (CBDCs) ist die Optimierungsperspektive. Diese Leute sind im Großen und Ganzen der Meinung, dass die aktuellen von der Zentralbank betriebenen Geldsysteme großartig sind, aber sicherlich von Verbesserungen profitieren könnten. Und genau das sehen sie in dieser Technologie, die das Rough optimiert oder verbessert Kanten auf einem System, das bereits großartig ist und das sie nicht grundsätzlich ändern wollen.

Zurück zu Danny, um mehr über das bahamaische Programm zu erfahren:

Adam: Wir werden im Verlauf der Ereignisse mehr über diese sich entwickelnde Geschichte erfahren.

Adam: Und jetzt, für das heutige Rampenlicht, treten wir aus dem Kryptoraum heraus, um einen Blick auf die globalen Devisenmärkte zu werfen, insbesondere auf den Status des US-Dollars als die dominierende Währung der Welt

Brad: Der US-Dollar war fast ein Jahrhundert lang die Hauptwährung für Zahlungen im internationalen Handel, seit die Weltkriege in der ersten Hälfte des 20. Jahrhunderts nachließen und seine Währung, das Pfund Sterling, als globales Zahlungsmittel Verwendung fand Ablehnen

Natürlich nimmt der Dollar auch einen zentralen Platz in der Diskussion über Kryptowährungen ein, da der ursprüngliche und älteste digitale Vermögenswert, Bitcoin, ursprünglich als privatmarktbezogene Alternative zu von der Regierung ausgegebenen Währungen wie dem Dollar für Peer-to-Peer-Zahlungen vorgeschlagen wurde

Aufgrund der Entwicklung der Kryptomärkte ist der Dollar jedoch nicht zu umgehen, da der Bitcoin-Preis in US-Dollar berechnet wird, ähnlich wie bei wichtigen Rohstoffen wie Öl und Gold die Notierung in US-Dollar erfolgt

Es gibt einen wachsenden Bestand an sogenannten Stallmünzen wie Tether, USD Coin und Dai, deren Wert an den Dollar gebunden ist

In mancher Hinsicht könnte sogar Chinas geplante digitale Version seines Renminbi viel wie eine Dollar-gebundene Kryptowährung handeln, da die chinesischen Behörden in der Regel den täglichen festen Wechselkurs des Renminbi mit dem Wechselkurs des Dollars synchronisieren, der gerade gehandelt wird

Die große Frage ist nun, wie lange der Dollar als globale Reservewährung bestehen kann

Dies ist eine wichtige Frage, da die USA einen großen Vorteil daraus ziehen, eine eigene Währung als eine solche Säule der globalen Kapitalmärkte zu haben, und hier ein sich selbst fortsetzender Zyklus am Werk ist, der zu Ungleichgewichten und dem Risiko eines raschen und chaotischen Wandels führt

Die US-Verbraucher profitieren überproportional von der Stärke des Dollars, da Ausländer im Wesentlichen die Gewohnheit der Amerikaner subventionieren, mehr zu importieren als zu exportieren

Die weltweite Nachfrage nach auf US-Dollar lautenden Vermögenswerten trägt dazu bei, die Zinsen für Staatsanleihen trotz eines Defizits des US-Bundeshaushalts von mehr als einer Billion US-Dollar pro Jahr niedrig zu halten

Diese Dynamik regt Regierungen, Unternehmen und Haushalte dazu an, immer größere Schulden aufzunehmen, die sich möglicherweise nur schwer zurückzahlen lassen, wenn die Kreditkosten plötzlich steigen

Die Geschichte zeigt, dass diese epochalen Verschiebungen irgendwann eintreten, aber der Wandel kann sich nur langsam vollziehen

Ein neuer Bericht von CoinDesk in dieser Woche hat gezeigt, dass Chinas globale Ambitionen und die rasant fortschreitenden Technologien für digitale Vermögenswerte den Dollar erneut bedrohen

Zum 30. Dezember stieg ein Index des US-Dollar-Werts im vergangenen Jahrzehnt um 24 Prozent

Dies geschah sogar, als die Federal Reserve mehr als 2 Billionen US-Dollar frisch gedrucktes Geld in das Finanzsystem pumpte und sich die Staatsverschuldung der USA auf 23 Billionen US-Dollar mehr als verdoppelte – beides Entwicklungen, vor denen die Wirtschaftsexperten gewarnt hatten, könnten die Inflation beschleunigen und die Kaufkraft des Dollars verringern

Und der Anteil des Greenback an den Devisenreserven der Zentralbank liegt nach Angaben des Internationalen Währungsfonds bei etwa 62 Prozent, was im Wesentlichen seit dem 1. Januar 2010 unverändert ist

Für den zweitplatzierten Euro, den einige führende Ökonomen Ende der 2000er Jahre als potenziellen Rivalen des Dollars anpriesen, ging der Anteil der Zentralbankreserven im letzten Jahrzehnt von 26 Prozent auf rund 20 Prozent zurück

Der japanische Yen, der in den 1980er Jahren als Bedrohung für den Dollar angesehen wurde, macht nur noch 5,4 Prozent der Notenbankreserven aus

Das britische Pfund, das, wie wir bereits sagten, im 19. Jahrhundert den Welthandel beherrschte, weist einen bescheidenen Anteil von 4,4 Prozent auf, und seine Zukunft ist ungewiss, da sich das Vereinigte Königreich auf einen Austritt aus der Europäischen Union zubewegt

Und trotz des jahrzehntelangen raschen Wirtschaftswachstums und des Drucks der dortigen Behörden, die Verwendung des Renminbi im internationalen Handel und im Zahlungsverkehr auszuweiten, hat China noch nie einen Währungsanteil von mehr als 2 Prozent an den Reserven der Zentralbanken festgestellt.

Digitale Vermögenswerte, die häufig als die Zukunft des Geldes angepriesen werden, werden im Vergleich zu staatlich emittierten Währungen kaum als Anlageklasse eingestuft

Der gesamte Marktwert von Bitcoin liegt bei rund 133 Milliarden US-Dollar und damit weit unter der Mindestallokation der Zentralbanken in Höhe von 218 Milliarden US-Dollar für den Renminbi

Der Punkt hier ist, dass es im neuen Jahrzehnt der 2020er Jahre schwierig sein wird, den Dollar zu entthronen, und wir sehen eine Reihe von scheinbar sehr ernsten Herausforderungen für die Dominanz des Dollars am Horizont

Und wenn der Dollar seinen dominanten Status verlieren würde, würde dies nicht nur auf den globalen Kapitalmärkten, sondern auch in der geopolitischen Landschaft eine bedeutende und potenziell turbulente Verschiebung nach sich ziehen

Adam: Besuchen Sie uns am Freitag erneut, um den nächsten Markets Daily von Coindesk aus zu besuchen. Um sicherzustellen, dass Sie keine Folge verpassen, können Sie Markets täglich in Apple Podcasts, Spotify, Google Podcasts und an fast jedem anderen Ort abonnieren, den Sie hören möchten. Wenn Ihnen die Show gefällt, freuen wir uns über Ihre Bewertung. Und wenn Sie irgendwelche Gedanken oder Kommentare haben, senden Sie eine E-Mail an podcasts@coindesk.com