Eurex der Deutschen Börse startet eigene ETN-Futures auf Bitcoin

Eurex . der Deutschen Börse, Europas führende Terminbörse, hat die Einführung von Exchange Traded Note (ETN) Futures von Bitcoin um das Angebot zu erweitern und die erhebliche Nachfrage von institutionellen Anlegern zu befriedigen.

Die Initiative wird Europas ersten regulierten Marktplatz für Bitcoin-bezogene Finanzderivate bringen.

Dieses Setup wird es Anlegern ermöglichen, Bitcoin-Preisbewegungen in einem vollständig regulierten, zentral geklärten Umfeld basierend auf der zugrunde liegenden ETN-Preistransparenz zu überwachen.

Bitcoin-ETN-Futures werden wie alle anderen an Eurex gehandelten Derivate zentral gecleart. Die standardmäßigen Clearing- und Risikomanagementprozesse von Eurex kommen zum Einsatz, um das Kontrahentenrisiko zu mindern und die Betriebskosten für die Marktteilnehmer zu senken.

Die neuen Verträge sollen am 13. September und basiert auf dem BTCE Bitcoin Exchange Traded Crypto, das an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert ist. Der Bitcoin ETN entsprach beim Start 1/1000 von Bitcoin und wird in Euro gehandelt.

Eurex ist der bevorzugte Marktplatz für die Derivate-Community weltweit. Sie bietet eine breite Palette internationaler Benchmark-Produkte und verwaltet die liquidesten Anleihemärkte von heute mit innovativen Lösungen.

Zusammen mit Eurex-Clearing, die führende Plattform für das Clearing von Handelskrediten (PCC), sorgen sie für die Sicherheit und Integrität der Märkte, indem sie weltweite Standards im Risikomanagement setzen.

In Bezug auf ETNs können wir gemäß der Definition auf der offiziellen Website der italienischen Börse sagen, dass Exchange Traded Notes Finanzinstrumente sind, die gegen die Direktanlage des Emittenten des Basiswerts (außer Rohstoffe) oder in Derivatekontrakte auf dieselbe.

ETNs und ETFs im Vergleich

ETNs haben auch einen bekannteren Cousin: den Exchange Traded Fund (ETF). Sowohl ETFs als auch ETNs sollen einen Basiswert nachbilden.

Wenn Sie in einen ETF investieren, investieren Sie in einen Fonds, der den von ihm verfolgten Vermögenswert hält. Bei diesem Vermögenswert kann es sich um Aktien, Anleihen, Gold oder andere Rohstoffe oder Terminkontrakte handeln.

Im Gegensatz dazu ähnelt ein ETN eher einer Anleihe oder einer unbesicherten Schuldverschreibung, die von einem Institut ausgegeben wird.

Wenn wir uns die Eigenschaften dieser beiden Instrumente ansehen, sehen wir, dass ETNs einen erheblichen Vorteil gegenüber ETFs haben, da sie keinen Tracking Error aufweisen. Derzeit sind mehr als 7.000 ETFs auf dem Markt, die ständig getrackt werden. Dennoch werden Anleger aufgrund von Kosten eine gewisse Abweichung vom Index bemerken, den sie verfolgen, wodurch der Fonds im Laufe der Zeit hinter dem Index zurückbleibt.

Dies ist jedoch bei ETNs nicht der Fall. Da ein ETN nicht auf den Kauf und Verkauf von Basiswerten angewiesen ist, fallen keine Kosten an.

Ein ETN zahlt den Anlegern einfach nach Fälligkeit des Fonds basierend auf dem Preis des Vermögenswerts oder Index. Es gibt kein Verfolgungsfehler weil der Fonds selbst nicht aktiv verfolgt.

Randolf Roth, das Vorstandsmitglied der Eurex, sagte:

„Wir freuen uns, die erste regulierte Börse zu sein, die diesen innovativen Vertrag anbietet. Die neuen Bitcoin-ETN-Futures ermöglichen es Anlegern, Bitcoin innerhalb der bewährten Handels- und Clearing-Infrastruktur von Eurex zu handeln und abzusichern, ohne sich an unregulierte Krypto-Orte wenden oder eine separate Infrastruktur wie eine Krypto-Wallet einrichten zu müssen.“

BTCE ist nach eigenen Angaben seit seiner Einführung im Juni 2020 einer der meistgehandelten Kontrakte auf Xetra. Die Deutsche Börse hat ihr innovatives Angebot auf Xetra erweitert Xetra, dem Telematikmarkt der Wahl der Deutschen Börse, mit zusätzlichen ETNs auf Ethereum, Bitcoin Cash und Litecoin.