Kryptos Person des Jahres: DeFi

Die jungen Bankiers, die Hayek versprochen hat, sind hier und bauen ein neues Finanzsystem auf, das ohne menschliches Zutun automatisch nur per Code funktioniert.

Aus der Asche des Bärenmarktes beginnt diese neue Welt, die als neuer Raum boomender Innovationen vielversprechend ist.

Die Grundidee ist einfach. Wenn Sie beispielsweise ein Haus im Wert von 100.000 US-Dollar haben und 20.000 US-Dollar ausleihen möchten, gibt es keinen Grund, warum eine Bank Ihnen diese 20.000 US-Dollar nicht leihen würde.

Das Problem ist natürlich, dass Sie sich immer noch bewerben müssen, alle Arten von Papierkram durchgehen müssen, sich mit Wochen und nicht mit Monaten befassen müssen, und dass die Bank den Zinssatz erhöhen kann, sobald Sie angekettet sind.

Ersetzen wir also das Haus durch eth. Jetzt gibt es keinen Grund, warum all dies nicht alleine über eine Internet-Blockchain-Verbindung laufen kann.

Wie Sie sehen, hat Stabilität einen hohen Stellenwert, und es scheint kaum einen Unterschied zu machen, ob die Stabilität zentral oder dezentral bereitgestellt wird, da Circle / Coinbase USDC anscheinend die gleiche Attraktivität aufweist Kreditvergabe Sparquote als codebasierter DAI.

Letzteres ist jedoch sehr einzigartig. Für USDC ist es ziemlich langweilig, zu Coinbase zu gehen, um USD in USDC umzuwandeln. Für DAI gibt es eine ganz neue Welt.

DAI wandelt eth durch eine Collateralised Debt Position (CDP) in Dollar um, ohne die eth zu verkaufen.

So können Sie eth einsetzen, Dollars erhalten, mehr eth kaufen und diese eth wieder in das dapp einsetzen, um mehr Dollars zu erhalten, um eine Schleife zu bilden, bis Sie alles verlieren.

Oder Sie können sich irgendwie absichern. Anstatt direkt zu verkaufen, ziehen Sie DAI und hoffen, dass der Preis steigt, wodurch Liquidität freigesetzt wird, und das Risiko besteht, dass sich der Preis gegen Sie richtet. In diesem Fall verfügen Sie jedoch weiterhin über den DAI.

Oder wenn Sie gelangweilt sind, können Sie CDPs einfach weiter schließen und öffnen, um eine Vanity-Adresse zu erhalten. Warum nicht?

Compound und Maker dominieren, teilweise vielleicht, weil sie die ältesten sind – also Netzwerkeffekte – und teilweise, weil Sie vermutlich einige Innovationen benötigen, um im Wettbewerb zu bestehen.

Die Innovationen, die zu sehen sind, sind zahlreich. Angefangen beim DAI-Ehrgeiz, der fantastisch sein kann, wenn auch auf Jahre hinaus unwahrscheinlich.

Die Code-Welt

Das langfristige Potenzial von DAI besteht darin, dies zunächst durch eine Bindung an den Dollar zu erreichen, in der Hoffnung, dass eine Art Wirtschaft entsteht, wobei das Data-Mining dieser Wirtschaft dann möglicherweise zu einer Bindung mit Preisen anstelle von Fiat-Geld führt.

Ob dies jemals erreicht werden kann, ist unklar, aber das Ziel kann sein, ein Geld zu haben, mit dem ein DAI Ihnen heute einen Apfel und im nächsten Jahrhundert einen Apfel kauft.

Das ist ein Geld, das weder inflationär noch deflationär ist, sondern algorithmisch bestimmt wird – etwa wie der Schwierigkeitsgrad des Bergbaus – und auf wirtschaftlichen Parametern basiert, die darauf abzielen, eine sich ändernde Rechnungseinheit beizubehalten, wenn sich die Wertschöpfung ändert, aber feststeht – es wächst oder sinkt mit das Wachstum oder die Abnahme der Wertschöpfung.

Das ist vielleicht etwas für die Marsmenschen, aber hier auf der Erde können wir diesen DAI nicht an Dollars binden, sondern an den FTSE100-Index.

Wir sperren uns also in eth ein, das uns die britische Wirtschaft einbringt, und spielen mit dieser symbolisierten britischen Wirtschaft herum, die möglicherweise selbst gesperrt werden kann, um uns die US-Wirtschaft zu sichern.

Verglichen mit dem wechselnden Festgeld ist dies viel zu einfach, wobei die britische oder US-amerikanische Wirtschaft nur als Beispiel dient. Es kann sich um einen Immobilienindex handeln oder um irgendetwas, das messbar ist.

Die alten Bankiers würden sagen, dies nennt man Aktien oder einen Index. Der Unterschied ist, dass der Code all dies ausführt, nicht alte Banker.

Eine andere leicht erkennbare Erfindung, die zwar etwas schwieriger zu implementieren ist, besteht darin, den Code selbst wiederzugeben.

Das Ziel besteht darin, die Kapitalanforderungen zu senken, indem der Code selbst Absicherungsstrategien anwendet, damit Sie den Kuchen sowohl haben als auch essen.

Das Wie oder ob es überhaupt möglich ist, ist natürlich für die jungen Banker von Belang, aber es gibt ein großes Wertschöpfungspotenzial in diesem Bereich der nativen digitalen Finanzen, der in gewisser Weise nicht unbedingt viel Onchain-Kapazität erfordert.

Das heißt, es gibt keine Einschränkung für die potenzielle Innovation, die hier auftreten kann, außer für Geschicklichkeit, Willen und Verstand sowie ein bisschen Glück Versuch und Irrtum.

Dies liegt daran, dass Sie nicht viele Onchain-Transaktionen benötigen, es sei denn, Sie arbeiten am CDP-Mining. Daher kann die Nutzung auch bei der derzeit begrenzten Kapazität attraktiv sein.

Darüber hinaus können die Transaktionskosten für die Freigabe von Liquidität in der Kette selbst bei erheblichen Gebühren vergleichsweise gering sein. Dies ist also ein Bereich, in dem Sie rennen müssen, da die niedrig hängenden Früchte höchstwahrscheinlich innerhalb von zwei Jahren eingenommen werden.

Die Zukunft

Wie bei der Geburt einer neuen Erfindung sind nur "analoge" Möglichkeiten leicht zu erkennen. Es ist nicht leicht zu erkennen, welche Erfindung die Erfindung hervorbringen wird.

Im Moment spiegelt dies eher die alte Welt wider. USD Dai, besicherte Kredite, potenziell mit Token versehene Indizes oder Immobilienpreis-Tracker.

In Zukunft könnte es ein bisschen einheimischer, digitaler und seine eigene Welt sein.

Das Potenzial ist… nun ja, die codebasierte Wertmessung ganzer Volkswirtschaften.

Sie könnten sogar glauben, unsere Kinder könnten sich fragen, wie die Dinge möglicherweise aussehen könnten, wie wir sie derzeit in finanzieller Hinsicht genießen, genauso wie sie sich vermutlich in einem Museum fragen, was dieser Kassettenrekorder ist.

Denn die Ineffizienzen der Finanzen und ihre vielen Ungerechtigkeiten sind bergig.

Wenn nur ein Bruchteil davon verbessert werden kann, können wir die Geburt dieses Eies als Beginn eines Sprunges in den Beginn der technologischen Revolution betrachten, die zum Klang vieler Träume führt.

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