Rubel oder Schutt? Russische Institutionen haben Bedenken hinsichtlich des vorgeschlagenen CBDC

Russland erwägt ernsthaft, ob es eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) einführen soll oder nicht.

Die Bank von Russland hat eine Reihe von Konsultationen eingeleitet, die sich mit der möglichen Einführung des digitalen Rubels befassen, einer CBDC, die an den russischen Rubel gebunden ist. Die Zentralbank hat noch nicht entschieden, ob sie das Projekt tatsächlich starten möchte, sammelt jedoch Feedback von potenziellen Teilnehmern und Nutzern des neuen Zahlungssystems.

Die Regulierungsbehörde hat am Montag im Rahmen einer Zoom-Konferenz Vertreter mehrerer Banken und anderer Finanzinstitute beauftragt. Der allgemeine Ton des Gesprächs war fröhlich. Viele Teilnehmer sagten, sie freuen sich darauf, den digitalen Rubel zu steuern. Mehrere Personen gaben jedoch an, dass sie über bestimmte Merkmale des Projekts besorgt sind.

Die Sberbank (kürzlich unter dem Namen Sber umbenannt) ist die größte Privatkundenbank des Landes und ein aktiver Forscher der Blockchain-Technologie. Der Sber-Vorsitzende German Gref gab am Montag bekannt, dass das Unternehmen die Einführung eines eigenen digitalen Tokens sowie einer Plattform für den Handel mit digitalen Assets plant.

Die Bank von Russland wird jedoch nicht zulassen, dass ein anderes Token zu einem Zahlungsinstrument in der russischen Wirtschaft wird – so wie nach einem neuen Gesetz, das im Januar in Kraft tritt, keine Kryptowährungen für Zahlungen in Russland verwendet werden können.

„Wir werden die Ausgabe neuer Zahlungsinstrumente verhindern. Wenn ein Krypto-Asset für die Funktionalität benötigt wird [of a financial platform]Der Kryptorubel wird dieser Vermögenswert sein “, sagte Sergey Shvetsov, stellvertretender Vorsitzender der Bank von Russland, während der Zoom-Konferenz.

Lesen Sie mehr: Digitaler Rubel könnte ein Werkzeug gegen Sanktionen sein, sagt die Bank of Russia

Der stellvertretende Vorsitzende der Sberbank, Anatoly Popov, äußerte Bedenken hinsichtlich der Einführung des digitalen Rubels als vollständig zentralisiertes System, in dem die Bank von Russland Benutzerkonten verwalten würde. In diesem Fall müssten Privatkundenbanken in Russland mit der Regulierungsbehörde um Kunden konkurrieren.

"Das würde Banken und die Bank von Russland gegenüberstellen, und anstelle der weiteren Entwicklung werden wir einen Wettbewerb haben", sagte Popov. „Es wäre ein zentrales System. Das ist das Anliegen. “

Shvetsov stimmte zu, dass es tatsächlich Wettbewerb geben würde, da der digitale Rubel eine dritte Geldform in Russland sein würde, kein Ersatz für Bargeld oder elektronische Zahlungen.

"Zahlungen mit dem digitalen Rubel werden mit elektronischen Zahlungen konkurrieren, und beide werden sich parallel entwickeln", sagte Shvetsov. Er fügte hinzu, dass Privatkundenbanken in diesem Rennen noch einige Vorteile haben werden, da sie Zinsen für Einlagen anbieten können, während der digitale Rubel solche Funktionen nicht haben wird.

Das genaue Design des digitalen Rubels wurde allerdings nicht festgelegt, und der Bericht der Bank von Russland bietet verschiedene Diskussionsmodelle mit jeweils unterschiedlichen Ansätzen zur Zentralisierung und zur Rolle der Privatkundenbanken.

In einem möglichen Szenario werden Banken über die Plattform der Bank of Russia Konten für ihre Kunden eröffnen, sagte die stellvertretende Vorsitzende Olga Skorobogatova.

„Dadurch können Sie den bestehenden Kundenstamm beibehalten und den Wettbewerb anregen. Wir werden ein Hybridmodell bauen “, sagte sie.

In jedem Fall bevorzugt die Regulierungsbehörde offenbar das Modell, in dem die digitalen Rubelkonten zentral verwaltet werden. Im Gegenteil, Sber schlug vor, dass die Banken als Vermittler fungieren und die Guthaben ihrer Kunden in den digitalen Rubel umwandeln sollten.

Lesen Sie mehr: Bank of Russia Fields Bedenken der Bankenbranche hinsichtlich des Vorschlags für digitale Rubel

Shvetsov zeigte eine Präsentation, in der er Sbers Konzept darlegte, wie der digitale Rubel funktionieren sollte. Eines der wichtigsten Merkmale, die er erwähnte, war die Möglichkeit, digitale Rubel entsprechend den zulässigen Ausgabenoptionen zu „färben“. Wenn Eltern ihrem Kind beispielsweise Geld für das Mittagessen in der Schule geben, kann das Kind es nicht auszahlen oder das Geld für Zigaretten ausgeben.

Auch die Bank von Russland war damit nicht einverstanden. Obwohl das Konzept des Regulierers die Funktion „Färben“ beinhaltet, würde der Regler nicht unterstützen, digitale Rubel weniger flüssig zu machen. Es geht nicht darum, die Fähigkeit der Benutzer einzuschränken, die digitalen Rubel auszuzahlen oder sie in Guthaben auf Bankkonten umzuwandeln, sagte Shvetsov.

„Der Junge würde sowieso die Zigaretten kaufen. Wir wissen es beide, oder? " er scherzte.

Ein weiteres im Gespräch genanntes Anliegen war die potenzielle finanzielle Belastung der russischen Finanzinstitute.

Roman Goryunov, der Präsident von RTS (der Vereinigung russischer Börsenbetreiber), sagte, wenn die Marktteilnehmer die Rechnung für die Integration des digitalen Rubels in die Wirtschaft bezahlen müssten, "wäre dies keine sehr gute Geschichte."

In der Zwischenzeit ist der finanzielle Anreiz insgesamt nicht sehr klar, sagte Goryunov: „Wenn wir alle bestehenden Vorschriften anwenden [to the digital ruble payments]Es ist nicht klar, warum die Transaktionen billiger werden. Wir müssen entweder die Verordnung ändern und einige der Anforderungen beseitigen, oder wir müssen die Provisionsgebühren künstlich senken, um dies zu zeigen [the new system] ist billiger."

Shvetsov wies darauf hin, dass diese Vermittlungsgebühren nicht Teil des Plans sind.

„Die Benutzer werden auf ihre zugreifen [digital ruble] Konten über die Vermittler, die darum konkurrieren werden “, sagte er und fügte hinzu, dass die Banken offensichtlich versuchen werden, ihre Kunden„ auf jeden Fall “zu halten.

Lesen Sie mehr: Digital Ruble "vielversprechend" Pilot Pilot wahrscheinlich im Jahr 2021, sagt Bank of Russia Chief

Der Ansatz der Bank of Russia wird möglicherweise dazu führen, dass viele Banken schließen, warnte Vladislav Kochetkov, Leiter der Investmentfirma FINAM. Der Wettbewerb mit der Zentralbank werde die Privatkundenbanken benachteiligen, da die Menschen eine Zentralbankoption als weniger riskante Möglichkeit zur Aufbewahrung ihres Geldes ansehen würden, sagte er und fügte hinzu:

"Es ist wichtig, dass die Innovation nicht zu hohe Kosten für den gesamten Markt verursacht."

Die Bank von Russland hat am 27. November mit einigen Banken und Zahlungsabwicklern gesprochen, und laut der russischen Zeitung Kommersant war dies ein zweites Treffen zu diesem Thema. Die Regulierungsbehörde wird bis zum 31. Dezember Feedback zu ihrem digitalen Rubelbericht sammeln und dann entscheiden, ob er gestartet werden soll. Wenn grünes Licht gegeben wird, könnte der erste Pilot Ende nächsten Jahres stattfinden.