Wie der Krypto-Markt 2017 nicht real war – Andrew Lee

Die Anleger auf dem Kryptomarkt haben sich seit Anfang 2017 stark weiterentwickelt. Anfang 2017 gab es nur begrenzte Informationen oder Kenntnisse über die grundlegenden Vorzüge und Auswirkungen von Protokollen, und die Mehrheit kaufte in großen Mengen und alle Preise stiegen sofort. Die Strategie der damaligen Zeit war 100% offensiv: Wette größer und die Gewinne waren nur größer.

Diese Bullenmarktstrategie überraschte viele, als vorteilhafte Informationen auf dem Markt viel zugänglicher wurden. Die Marktteilnehmer begannen, die grundlegenden Vorzüge einiger vorzeitiger und oft produktloser Protokolle besser zu verstehen, sie verstanden, wie man in Saatgut oder Privatverkäufe im Frühstadium investiert, sie verstanden das Influencer-Marketing und den oberflächlichen Hype, der hinter bestimmten Vermögenswerten steckt wurde über Preismanipulationen informiert, und insgesamt entwickelte sich die Anlegerbevölkerung von bullischer Ignoranz zu etwas vorsichtigerer Haltung. Ich sehe, dass einige Anleger nach der von ihnen in den Jahren 2017-18 gewohnten bullischen Taktik investieren, und ich denke, dass dies zu Verlusten und schweren Lektionen führen wird.

Diese Änderung des Umfelds erschwerte den perma-bullischen Anlegern den Einstieg in den Markt erheblich. Wir befanden uns nicht länger in einem Markt, in dem Sie sich nicht irren konnten, wenn Sie immer größere Einsätze tätigten. Heute können Sie leicht Geld verlieren, indem Sie falsche Anlageentscheidungen treffen und handeln.

Ein sehr enger Freund von mir, der ein ehemaliger Anwalt war und zu einem der besten 2-3% der Online-Pokerspieler der Welt aufstieg, berichtete, wie es in der Online-Poker-Ära war, als das Spiel mit besseren Spielern wettbewerbsfähiger wurde Teilnehmer, Spieler verloren 90% ihres Stacks und weigerten sich, mit ihren letzten 10% einen Job zu bekommen (Übrigens, Sie können ihm hier auf Twitter folgen: https://twitter.com/adanthar). In vielen Fällen war Krypto 2019 für viele eine ähnliche Geschichte.

Der Markt, auf dem wir in den Jahren 2017-18 waren, war nicht real. Die Praktiken zum Aufbau einer Spekulantengemeinschaft, die Vor- und Nachteile von Protokollfunktionen für das Marketing, die Influencer-Gemeinschaft und alle Praktiken zum Auspressen und OTC-Bilden von privaten Verkäufen erwiesen sich als nicht nachhaltig. Der Hauptgrund hierfür ist, dass noch keine Adoption stattgefunden hat und es keinen fundamentalen Wert für das gab, in das wir investiert haben.

Ich hatte die fantastische Gelegenheit, für den Engelsinvestor Jason Calacanis zu arbeiten (https://twitter.com/jason) für ein paar Jahre in Los Angeles und San Francisco, und ich kannte Jason seit 2009, als ich ihm meine erste Startup-Idee vorstellte, die eine Messaging-Software nur für Unternehmen war, ähnlich wie das, was Slack heute ist. Jason investierte früh, wenn nicht sogar in Startups wie Uber, Thumbtack, Robinhood, Superhuman, Calm und unzähligen anderen. Jason war unermüdlich bemüht, über ein Jahrzehnt lang ein erstklassiger Angel-Investor zu sein, und hat all seine Zeit und seinen Fokus darauf verwendet, genau das zu tun. Nach einem Jahrzehnt Jason zu kennen, scheint es sich ausgezahlt zu haben. Warum? Ich würde behaupten, dass Startups einen echten fundamentalen Wert hatten – der Umfang und die Einnahmen von Internet-Startups waren weitaus höher als zu Beginn der 2000er Jahre angenommen. Ich persönlich bin jetzt der Meinung, dass der VC-Markt für Engel und Frühphasen gesättigt und die Bewertungen auf dem privaten Markt überkauft sind, da alle sichtbaren Erfolgsgeschichten bereits im Silicon Valley transparent gemacht wurden. (Lesen Sie das Buch von Jason Calacanis, in dem wir so viel von seiner Erfahrung als Engel aus erster Hand auspacken: https://www.amazon.com/dp/B01M9C1Y3S/ref=dp-kindle-redirect?_encoding=UTF8&btkr= 1) Und jetzt, da Jason ein so früher Pionier in der Praxis des Angel-Investings war, ist er gut positioniert, mit einem sehr frühen Deal-Flow und einem hilfreichen Ruf, um weiterhin jahrelang zu investieren.

Ich denke über meine Erfahrungen mit Jason nach, denn seine Fähigkeit, sich von ganzem Herzen für das Investieren seiner Engel einzusetzen, war eine riskante Karrierewette, die sich jedoch auszahlt. Ich denke, das hat viel mit dem fundamentalen Wert zu tun, in den er investiert hat Diese Unternehmen wie Uber könnten ihren Jahresumsatz auf Hunderte von Millionen steigern, Milliarden von Kunden ansprechen, neue Märkte erobern und verteidigen und in die Zukunft skalieren.

Wenn ich Krypto betrachte, gibt es nur theoretische Möglichkeiten, wie ich sehe, dass der Raum einen fundamentalen Wert hat:
• Bitcoin verfügt über ein zensurresistentes digitales Asset
• Ethereum als Protokoll für Dapps und DeFi
• Die Liquidität, die anonyme Krypto-Assets über Nicht-KYC- oder Loose-KYC-Börsen bereitstellen können, ist eine einzigartige Ressource
• Einnahmen generierende Dapps
• Andere Protokolle, die die ETH vom Thron werfen können

Meiner Meinung nach befindet sich die Anwendungsschicht für die Blockchain in einem sehr frühen Stadium und ist für Einzelhandelsspekulanten zu früh, um sie realistisch zu nutzen, um Investitionen in Protokolle zu rechtfertigen. Ich habe viele Projekte darüber gehört, in ihre eigenen Dapps auf ihren Protokollen zu investieren, aber diese Idee passt überhaupt nicht zu mir, da die Ursache-Wirkungs-Beziehung zwischen Dapp-Nutzung und Preissteigerung noch nicht bewiesen ist. Meiner Meinung nach gibt es erstaunliche Gruppen, die den dapp-Markt verstehen, und ich denke, MetaCartelDAO (https://twitter.com/meta_cartel) leisten neben anderen Teams und Fonds einen großartigen Job.

Kryptomärkte in ihrer jetzigen Form sind eine Menge Erzählungen und Spekulationen, für die es wenig Verwendung gibt. Davon abgesehen gibt es zwei wichtige Ereignisse, die auf den Krypto-Märkten in Sicht sind. Diese sollten ausreichend „narrativ“ sein, um zu überdenken, wie Anleger auf diese reagieren werden:
1) Halbierung im Mai 2020
2) Der Start von ETH2

Meines Erachtens arbeiteten rund 30 Forscher an der ETH2 und die Leitung ist zuverlässig, wurde mir gesagt. Ich denke, es besteht die Möglichkeit, dass unsere Dürre bei der Einführung von Krypto-Adoption mit der Einführung von ETH2 ein Ende hat, da POS und Sharding neue Anwendungen ermöglichen werden, die den Anlegern wieder Vertrauen schenken. Wenn man die Anzahl der täglichen Tweets von Bitcoin und Ethereum vergleicht, ist das Ethereum-Camp immer noch relativ viel kleiner als BTC und könnte daher mehr Raum für Wertschätzung bieten, wenn ETH2 einen echten Einfluss auf die Entwicklung von Dapps hat.

Ich glaube auch, dass das Umfeld für Kryptofonds ebenso volatil ist. Nach meiner persönlichen Beobachtung sind viele von LPs in der Nähe der Spitze geboren oder aufgewachsen und werden von ihren LPs angerufen, um sie unten einzulösen. Viele meiner Freunde oder Bekannten, die ich sehe, investieren Protokollfonds, Handelsfonds, Arbitrage-Fonds, Bots und mehr, die in der Vergangenheit unglaubliche Renditen abwerfen, aber ich kann sie nicht genug dazu drängen, dass die Marktperformance herausragend sein mag, die zukünftige Performance jedoch praktisch zufällig.

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass sich die Kryptomärkte drastisch weiterentwickelt haben, da die Marktteilnehmer besser informiert und mit besseren Kenntnissen und Einsichten ausgestattet sind. Wir werden in nächster Zeit von einem reinen Spekulationsmarkt zu einem fundamentalen Markt übergehen.